[미국주식] 채권 투자 TLT(국채), TMF(3배 레버리지), TLTW(커버드콜)

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미국주식 채권 투자 전망

미국주식의 채권시장은 2023년에도 변동성이 높을 것으로 예상됩니다. 연준의 금리 인상과 인플레이션 우려가 지속될 것으로 예상되기 때문입니다. 연준은 작년기준 2022년 12월 기준금리를 0.75%로 인상했습니다. 이는 2000년 이후 가장 큰 폭의 금리 인상입니다. 금리 인상이 이루어지면 채권의 가격은 하락하고, 채권 투자 수익률은 낮아질 수 있습니다. 인플레이션도 채권시장에 부담으로 작용할 수 있습니다. 인플레이션이 높아지면 채권의 실질 수익률은 낮아집니다. 실질 수익률은 채권의 명목 수익률에서 인플레이션을 차감한 수익률입니다. 인플레이션이 높아지면 채권의 명목 수익률은 높아지더라도 실질 수익률은 낮아질 수 있습니다. 이러한 위험 요인에도 불구하고 미국 채권시장은 여전히 매력적인 투자처로 여겨지고 있습니다. 미국 채권시장은 세계에서 가장 큰 채권시장이며, 다양한 종류의 채권이 발행되고 있습니다. 또한 미국 채권은 미국 정부가 발행하는 채권이기 때문에 신용도가 매우 높습니다. 따라서 2023년 미국 채권시장에 투자할 때는 이러한 위험 요인을 주의하면서 장기적인 관점에서 투자하는 것이 중요합니다. 또한, 다양한 만기의 채권에 분산 투자하여 위험을 줄이는 것도 중요합니다. 다음은 미국 대표채권 3가지에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.

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미국 주식 장기채 TLT ETF(국채)

TLT ETF는 미국 국채 중 만기가 20년 이상인 장기 국채에 투자하는 ETF입니다. TLT ETF는 2003년 10월에 설정되었으며, 2023년 현재 기준으로 순자산 규모는 275억 달러에 달합니다. TLT ETF는 미국 국채 중 만기가 20년 이상인 장기 국채에 투자하기 때문에, 금리 변동에 민감합니다. 금리가 상승하면 TLT ETF의 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 TLT ETF의 가격은 상승합니다. 또한 장기 국채에 투자하기 때문에, 단기 국채에 투자하는 ETF보다 변동성이 높습니다. 그러나 장기 국채는 단기 국채보다 이자율이 높기 때문에, 장기적으로는 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. TLT ETF는 인플레이션 헤지 목적으로 투자하기 좋은 ETF입니다. 인플레이션이 상승하면, 장기 국채의 이자율은 상승합니다. 따라서 TLT ETF는 인플레이션에 대비하여 투자할 수 있습니다.

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미국 주식 장기채 TMF (3배 레버리지)

TLT의 레버리지 상품인 TMF ETF는 미국 국채 중 만기가 20년 이상인 장기 국채에 3배 레버리지 투자하는 ETF입니다. TMF ETF는 2006년 11월에 설정되었으며, 2023년 3월 8일 기준으로 순자산 규모는 14억 달러에 달합니다. TMF ETF는 미국 국채 중 만기가 20년 이상인 장기 국채에 3배 레버리지 투자하기 때문에, 금리 변동에 매우 민감합니다. 금리가 상승하면 TMF ETF의 가격은 3배 더 하락하고, 금리가 하락하면 TMF ETF의 가격은 3배 더 상승합니다. TMF ETF는 장기 국채에 3배 레버리지 투자하기 때문에, 단기 국채에 투자하는 ETF보다 변동성이 매우 높습니다. 그러나 장기 국채는 단기 국채보다 이자율이 높기 때문에, 장기적으로는 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. TMF ETF는 인플레이션 헤지 목적으로 투자하기 좋은 ETF입니다. 인플레이션이 상승하면, 장기 국채의 이자율은 상승합니다. 따라서 TMF ETF는 인플레이션에 대비하여 투자할 수 있습니다.

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미국 주식 장기채 TLTW (커버드콜)

마지막으로 미국 장기채 커버드콜 상품인 TLTW ETF가 있습니다. TLTW ETF 커버드콜은 콜옵션을 매도하고 그 프리미엄을 배당으로 지급하는 전략입니다. 이 전략은 장기 국채의 가격 하락에 대한 위험을 줄이고, 배당 수익을 높일 수 있습니다. 콜옵션은 특정 가격에 특정 날짜에 주식이나 채권을 매도할 수 있는 권리입니다. 콜옵션을 매도하는 투자자는 콜옵션을 매수하는 투자자로부터 프리미엄을 받습니다. 콜옵션을 매수한 투자자는 콜옵션이 행사되면 특정 가격에 특정 날짜에 주식이나 채권을 매도할 수 있습니다. TLT ETF 커버드콜 전략은 TLTW ETF에 콜옵션을 매도하고 그 프리미엄을 배당으로 지급합니다. 콜옵션이 행사되면 TLTW ETF의 가격은 하락하게 됩니다. 그러나 콜옵션을 매도한 투자자는 콜옵션을 매수한 투자자로부터 프리미엄을 받기 때문에, TLTW ETF의 가격 하락에 따른 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다. TLT ETF 커버드콜 전략은 장기 국채의 가격 하락에 대한 위험을 줄이고, 배당 수익을 높일 수 있는 전략입니다. 그러나 이 전략은 콜옵션의 행사로 인해 손실을 볼 수 있는 위험이 있습니다. 따라서 이 전략을 사용할 때는 콜옵션의 행사 가능성을 고려하고, 적절한 위험 관리를 해야 합니다. 고배당은 배당금이 높은 주식이나 채권을 투자하는 것입니다. 고배당은 투자자들이 배당금을 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 고배당은 배당금 지급으로 인해 주가 하락의 위험이 있습니다. 따라서 고배당 투자를 할 때는 배당금 지급에 따른 주가 하락 가능성을 고려하고, 적절한 위험 관리를 해야 합니다.